Fora do Dinheiro - OTM.
O que é 'fora do dinheiro - OTM'
Out of the money (OTM) é o termo usado para descrever uma opção de compra com um preço de exercício superior ao preço de mercado do ativo subjacente ou uma opção de venda com um preço de exercício inferior ao preço de mercado do ativo subjacente . Uma opção fora do dinheiro não tem valor intrínseco, mas apenas possui valor extrínseco ou temporal.
No dinheiro.
No Dinheiro.
Profundamente fora do dinheiro.
QUEBRANDO 'Fora do Dinheiro - OTM'
O básico das opções.
Para um pequeno prêmio, as opções de ações dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender as ações subjacentes a um preço acordado, conhecido como preço de exercício, antes de uma data acordada, conhecida como a data de vencimento. .
Uma opção para comprar ações é conhecida como uma opção de compra, enquanto uma opção para vender ações é chamada de opção de venda. Portanto, um trader compraria uma opção de compra se esperasse que o preço de negociação da ação excedesse o preço de exercício antes da data de vencimento, pois ele poderia executar a opção e lucrar com a diferença. Por outro lado, uma opção de venda permite que o comerciante lucre com um declínio similar no preço de negociação da ação.
Como eles derivam seu valor de um título subjacente, as opções são um tipo de derivativo financeiro.
Fora do dinheiro, no dinheiro ou no dinheiro.
Considere uma ação que está sendo negociada a US $ 10. Para tal ação, as opções de compra com preços de exercício acima de US $ 10 estariam fora das ligações de dinheiro, enquanto as opções de venda com preços de exercício abaixo de US $ 10 estariam fora do patamar de dinheiro. As opções de dinheiro são significativamente mais baratas do que as opções de dinheiro ou dinheiro, e oferecem a maior alavancagem ou estrondo para o dólar, se a opinião do trader da opção for correta.
No caso de uma ação que está sendo negociada a US $ 30, uma chamada de um mês com uma greve de US $ 29 pode ser cotada a US $ 1,50, enquanto uma chamada de um mês com uma greve de US $ 31 pode custar 40 centavos. Se a ação se valorizar a US $ 31 pelo vencimento da opção, a ligação de US $ 29 seria negociada a cerca de US $ 3, enquanto a de US $ 31 custaria cerca de US $ 1. Nesse caso, o retorno bruto de 150% para a ligação de US $ 31 está bem acima do retorno de 100% para a ligação de US $ 29.
Estratégias Binárias OTM: O Straddle.
Há algumas semanas, apresentamos uma série de artigos sobre opções binárias out-of-the-money (OTM), discutindo as especificações e teoria do OTM e algumas estratégias para implementar as opções do OTM. Hoje, cobriremos mais uma estratégia que utiliza opções de OTM - uma estratégia de combinação que forma o que pode ser conhecido por alguns como “straddle” ou “strangle”, onde um trader tem a capacidade de lucrar com um movimento de mercado em um nível mais alto. ou direção inferior.
De um modo geral, esta estratégia envolve maior risco, porque o comerciante assume o risco total em ambas as opções (as duas pernas do straddle). No entanto, a vantagem, dependendo da visão de um negociador e como a estratégia é configurada, é que um straddle pode ser um trade de menor estresse, porque o trader precisa apenas de mercado para se movimentar e não precisa prever qual direção.
Vamos dar uma olhada em alguns exemplos. Por favor, note que este artigo é para fins educacionais; essa estratégia pode não ser para todos os traders e as opções específicas usadas neste exemplo são apenas para fins ilustrativos e não devem ser usadas como recomendação.
Na tabela abaixo, você pode ver as opções binárias listadas diariamente em uma bolsa regulamentada pela CFTC. Essas opções binárias são baseadas em futuros de petróleo bruto e têm um valor base de US $ 100 por contrato.
OTM straddles incluem duas pernas - comprando uma opção e vendendo outra opção. Ao comprar uma opção binária, o preço deve fechar acima da greve no vencimento para que a opção seja lucrativa. O risco é limitado ao valor do preço de compra, enquanto o potencial de lucro é a diferença entre esse preço de compra e a liquidação de US $ 100. Alternativamente, ao vender uma opção binária, o preço precisa fechar abaixo da greve para expirar de forma lucrativa. Ao vender, o potencial de lucro é o valor pelo qual a opção é vendida, enquanto o risco é a diferença entre esse preço de venda e o valor do contrato de US $ 100.
O calendário econômico de hoje inclui o relatório Petróleo (EIA - Energy Information Association), de modo que existe potencial para o petróleo comercializar fortemente em qualquer direção. Vamos olhar para dois cenários - primeiro, um straddle com a expectativa de um movimento muito forte em qualquer direção, e segundo, um straddle com a expectativa de um movimento mais conservador.
Em nosso primeiro cenário OAD straddle, digamos que você queira um risco menor - uma estratégia de recompensa mais alta que recompensa por um forte movimento de preço no petróleo bruto. Nesse caso, você poderia comprar a greve de US $ 47,50 com a oferta de US $ 9,75 por contrato e vender a greve de US $ 45,00 pelo lance de US $ 88,50.
Atualmente, o futuro subjacente está sendo negociado a US $ 46,19. Para ser lucrativo no vencimento, o futuro do petróleo bruto subjacente precisa fechar acima de US $ 47,50 ou abaixo de US $ 45,00. O risco combinado para ambas as partes desse negócio é de US $ 21,25 por contrato. Isso é determinado assumindo o risco da perna superior (o preço de compra de US $ 9,75) e o risco da perna (valor de contrato de US $ 100 menos US $ 88,50 ou US $ 11,50) e adicionando os dois valores (US $ 9,75 + US $ 11,50) para o risco total de US $ 21,25. O lucro potencial é a diferença entre o valor do contrato de US $ 100 e o risco total (US $ 100 - US $ 21,25), ou um lucro potencial de US $ 78,75.
Esta estratégia OTM ganha melhor do que um retorno de risco 3: 1. Usando esse tipo de razão, um trader teoricamente precisaria estar correto 25% do tempo para ser lucrativo.
Em nosso segundo exemplo do OTM straddle, digamos que você esteja disposto a arriscar mais por um lucro menor, mas com uma probabilidade maior de sucesso. Nesse caso, você poderia comprar a greve de US $ 46,50 com a oferta de US $ 40,50 e vender a greve de US $ 45,50 com o lance de US $ 75,00. Isso significa que, para ser lucrativo, com o petróleo sendo atualmente negociado a US $ 46,19, você precisaria fechar acima de US $ 46,50 ou abaixo de US $ 45,50, o que é uma estratégia muito mais conservadora porque os ataques estão mais próximos.
Com essa estratégia, usando o mesmo método de cálculo acima, o risco total seria de US $ 65,50, enquanto a recompensa potencial seria de US $ 34,50 por contrato. O trade-off com essa estratégia é que você investe mais por um retorno menor, mas suas chances de sucesso são maiores porque a diferença entre os dois strikes é menor.
Essa estratégia mais conservadora ainda ganha mais de 50% de retorno sobre o risco. A longo prazo, isso significaria que um comerciante precisaria ter sucesso em 67% do tempo para ser rentável.
Estratégias de combinação com opções binárias oferecem maneiras criativas para os comerciantes implementarem suas visões de mercado; mas toda estratégia tem suas próprias especificações para atender às diferentes necessidades dos diferentes traders.
Estratégia de Longa Chamada.
A estratégia de opção de compra a longo prazo é talvez a mais comumente usada e muitas vezes é a mais comumente mal utilizada também. Na página básica de opções, falei sobre o porquê dessa estratégia ser arriscada, mas nem sempre tem que ser assim. Na verdade, vou analisar duas maneiras diferentes de negociar essa estratégia.
Outlook / análise.
Para querer negociar uma ligação longa, devo estar otimista quanto ao estoque subjacente, ETF ou índice. Na verdade, eu normalmente quero ser bastante otimista ou pode fazer sentido negociar uma estratégia diferente, como um spread vertical curto.
Uma coisa que eu gosto sobre a longa estratégia de compra é que meu risco é limitado, em última instância, ao preço que paguei inicialmente. Eu certamente posso limitar isso ainda mais usando um stop loss. Essa estratégia oferece uma boa quantidade de alavancagem, já que o custo é relativamente pequeno, mas posso aproveitar os fortes movimentos positivos no subjacente.
Entrada Comercial.
Selecionando o estoque certo.
Para a longa estratégia de compra, eu prefiro encontrar ações que tenham mostrado uma história de movimentos sustentados e que também possam estar mostrando evidências de mudança de tendência de baixa para tendência de alta ou de retomada de uma tendência de alta anterior.
Para o propósito desta discussão, vou usar o AMZN, que esteve em um padrão bastante otimista recentemente. Ele mostra algumas evidências de movimentos fortes quando ele sobe.
AMZN fechou recentemente em US $ 62,35 e parece estar formando uma bandeira de touro. Como resultado, eu poderia esperar um movimento adicional de pelo menos US $ 67,50 ou mesmo uma fuga para novas máximas.
Timing a entrada.
Como a longa estratégia de compra depende de uma alta e relativamente rápida subida no preço da ação, prefiro pegar a ação perto de um salto de suporte ou à medida que ela ultrapassa um ponto de resistência anterior.
Observe, porém, que a rejeição anterior estava levando a um anúncio de ganhos. Não é um bom momento para estar em um comércio.
Selecionando as opções certas.
Antes de colocar o negócio, vamos primeiro fazer algumas análises de várias abordagens de negociação. Mencionei anteriormente que discutiria duas maneiras diferentes de negociar uma ligação longa. Uma delas é o In-the-money (ITM) e a outra é out-of-the-money (OTM). Na página anterior, mostrei brevemente um exemplo de negociação de uma ligação OTM, mas quero entrar em mais detalhes de análise aqui.
Com a estratégia OTM, a ideia é comprar uma opção barata, sem valor intrínseco e com muito pouco valor de tempo. O dinheiro é feito em um movimento rápido do estoque que faz com que o componente de valor de tempo aumente rapidamente ou fazendo com que a opção se torne ITM.
Para a estratégia ITM, gosto de escolher uma opção que esteja no dinheiro, pelo menos, várias greves. Normalmente, escolho uma chamada com um delta de cerca de 0,75 a 0,90. A ligação de US $ 50 tem um delta de cerca de 0,86 agora e é negociada em torno de US $ 13,20. "Espere um minuto", você diz: "Essa é uma opção muito cara!"
Por que isso é atraente para mim? Primeiro porque sou menos impactado pela passagem do tempo e mudanças na volatilidade. Segundo, porque há menos risco se o AMZN não for para lugar algum nas próximas duas semanas.
Analisando risco / recompensa.
Antes de fazer qualquer negociação, é importante analisar o risco e a recompensa. Se o risco for grande demais para a recompensa esperada, então não faz muito sentido assumir o risco.
Por um longo tempo, a maneira como analiso meu risco versus recompensa é olhar para meus resultados projetados, tanto ideais quanto piores. Quais são meus pontos de saída para o comércio?
Com o comércio do ITM, se eu assumisse o mesmo movimento do AMZN potencialmente até US $ 57,50, minha opção de ITM valeria aproximadamente US $ 8,26, o que significa que perdi cerca de US $ 5 ou cerca de 37% do meu investimento. Então, neste caso, minha recompensa / risco seria $ 3.65 / 5 ou .73: 1. potencialmente não é bom demais, a menos que eu estivesse certo com essa estratégia. E. Com a longa estratégia de chamadas, não estou certo quantas vezes quiser.
Colocando o pedido.
Depois de selecionar minha opção, é hora de colocar o comércio certo? Ops! Quantos contratos vou comprar? Isso dependerá de quanto estou disposto a arriscar.
Você deve decidir antes de colocar o comércio quanto você está disposto a arriscar.
Isso mais a escolha da opção e minha estratégia de saída ajudarão a determinar quantos contratos comprar.
Neste exemplo, para este negócio, estou disposto a arriscar US $ 1.000. Além disso, permitirei um stop loss na opção tal que eu saia se o valor da minha opção cair para 50% do preço de compra original. Isso significa US $ 0,78 para a opção OTM e US $ 6,60 para a opção ITM. Sabendo que 1 contrato de opção controla 100 compartilhamentos, meus cálculos seriam:
OTM: $ 1000 /(.$ 78 x 100) = 12,8 ou 12 contratos. No entanto, 12 contratos custarão US $ 1884.
ITM: $ 1000 / ($ 6,60 x 100) = 1,5 contratos. ou 1 contrato. Um contrato custará US $ 1320.
ESTÁ BEM. Eu sei qual opção vou comprar, quantos contratos e a que preço eu vou sair. Eu devo estar pronto para fazer o pedido.
Alguns corretores on-line designam pedidos de abertura de maneira diferente do que o fechamento de pedidos. Para abrir o longo comércio de chamadas, eu poderia colocar o pedido como 'compre para abrir' 12 contratos da chamada de março de 70 para um preço de oferta de US $ 1,57.
Saída de negociação.
Como mencionei, quero ter certeza de que determinei com antecedência quais são as saídas para esse negócio. Para um longo call trade, eu gostaria de ter três saídas principais planejadas.
Quando sairei se o negócio ocorrer como planejado? Quando vou sair se o negócio for contra mim? Quanto tempo eu vou permitir que o comércio se desenvolva?
Este último coloca uma restrição de tempo no comércio que me permite sair de uma negociação cedo se o padrão que eu espero não se desenvolver.
Para os dois primeiros, já determinei usar um stop loss de 50% para o pior cenário possível. Se a negociação for conforme o esperado, posso simplesmente optar por fechar o negócio quando o AMZN atingir US $ 67.
Muitas plataformas de corretoras on-line permitem que você faça um pedido "um cancela outro", de modo que você possa fazer os dois pedidos simultaneamente - um para sair com um lucro e outro para tirá-lo com perda limitada. Com esse tipo de pedido, qualquer que seja o pedido recebido, o outro será cancelado.
Aprendi da maneira mais difícil que a melhor maneira de obter lucros consistentes é ter um processo que eu siga de forma consistente. Isto é verdade para uma longa chamada ou qualquer outra estratégia.
Com a longa estratégia de compra, é possível ganhar dinheiro com um forte movimento de alta do AMZN. Por causa da oferta de opções de alavancagem, eu poderia obter um ganho melhor de uma negociação de opções do que com ações. No entanto, alavancagem vai nos dois sentidos. O tempo está contra mim com uma longa chamada.
Observe que, enquanto discutia os vários passos para negociar a longa chamada, segui uma abordagem bastante estruturada (selecionando o estoque correto, cronometrando a entrada, selecionando as opções certas, entrada, saída, etc.). Estes são baseados em um conjunto de regras de negociação que eu sigo, que são parte de um sistema de negociação de opções geral que eu sigo. Este é um aspecto crítico da negociação de opções bem-sucedida. Descobri que não posso ser bem sucedido ao negociar qualquer estratégia apenas conhecendo a mecânica. Ter um sistema que defina o que faço toda vez que negocio é o que me ajuda a ser consistente em meus lucros.
Como "Out" está fora do dinheiro? Opções para Medo e Volatilidade.
Nota do editor: Esta é uma parte de uma série de duas partes sobre opções fora do dinheiro.
Durante condições extremas de mercado, greves de compra e venda de algumas ações, commodities e índices podem ser negociados em níveis de abertura de olhos - preços que parecem altamente improváveis, para dizer o mínimo. Isso sugere que parte do dinheiro “inteligente” vê uma chance (ainda que pequena) de o mercado realmente atingir esses níveis - ou pelo menos chegar perto.
Então, como o dinheiro inteligente encontra oportunidades em meio à volatilidade? E você deveria se interessar pelo insight deles?
Quando os mercados atingem extremos, os traders tendem a se afastar de instrumentos voláteis como opções. A volatilidade implícita pode aumentar e atingir níveis excessivos muito rapidamente, o que assusta as pessoas, especialmente quando os preços estão sendo negociados de forma descontrolada.
Mas para os traders contrários, é justamente quando eles dizem que a oportunidade vem batendo.
O CBOE Volatility Index ($ VIX), apropriadamente apelidado de “medidor de medo”, mede a volatilidade esperada (ou implícita) no S & P 500 para os próximos 30 dias. Surge quando os comerciantes começam a se preocupar com os mercados. Quando o VIX atinge níveis relativamente altos, o pico temporário impacta psicologicamente os comerciantes, e sua confiança por novos negócios de alta pode se evaporar.
Comerciantes contrários sentem o sangramento e o ataque. E com opções, suas idéias comerciais podem ser relativamente baratas. Vamos ver um exemplo.
Quando a volatilidade está baixa ou em queda, os criadores de mercado podem tipicamente negociar preços de exercício para um fundo popular negociado em bolsa que rastreia um índice importante (ou as opções no índice real) de US $ 10 a US $ 15 do dinheiro (OTM).
Em 30 de janeiro, o VIX saltou para quase 21 - um nível alto para sua história recente. Como mostra a figura 1, os criadores de mercado negociaram preços de exercício para as opções de compra que variaram entre US $ 15 e US $ 25 do dinheiro.
FIGURA 1: SALTO NA VOLATILIDADE. Quando o VIX salta, os criadores de mercado negociam preços de greve para mais opções de compra de OTM. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.
Por que haveria mercado para opções que estavam tão fora do dinheiro com uma chance tão pequena de lucro?
A probabilidade de que essas opções OTM expiram no dinheiro (ITM) era muito baixa - apenas 14% para o preço de exercício de US $ 210. Mas lembre-se, o VIX terminou alto naquele dia, acima de 20. Isso significa que não só o índice caiu o suficiente para chegar a esse ponto, mas também, os altos níveis de medo dos investidores sinalizaram oportunidades.
Um aspecto das opções de compra é que não importa o quanto a ação subjacente se mova contra você, você não pode perder mais do que pagou pela opção (o custo total incluindo os custos da transação). Nesse caso, a opção de compra no preço de exercício de US $ 210 custou apenas US $ 84 em 30 de janeiro. Seus níveis de volatilidade implícita em 13,78% estavam próximos do valor mais baixo de qualquer opção de compra, o que também reduziu seu custo.
Por fim, o delta reflete o retorno potencial da opção de compra se o subjacente movimentar US $ 1 por ação a mais. Quando o delta é comparado ao preço pedido da opção, o retorno percentual da opção de compra de US $ 210 para uma movimentação de US $ 1 foi maior do que para qualquer um dos preços de exercício mais caros.
O SPY subiu para US $ 210 por ação apenas três semanas após o pico do VIX. As condições extremas de mercado produziram uma situação em que o S & P 500 fez um movimento forte em sua baixa de janeiro. Neste exemplo, a opção de compra de US $ 210 ganhou quase 300% a partir do momento em que os investidores estavam atingindo um extremo de medo e ansiedade.
Como mostrado na figura 2, quando a volatilidade implícita do subjacente caiu para os níveis normais em 20 de fevereiro (de 22% para 15%), o preço de exercício de US $ 210 manteve um nível de volatilidade implícita similar de 12,72% em comparação com 30 de janeiro. outro benefício em potencial para comprar as opções profundas de chamadas OTM.
Quando a volatilidade implícita do subjacente recuou, o preço de exercício voltou a uma volatilidade implícita similar em 12,72%. Apenas para fins ilustrativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.
Embora as opções de compra fora do dinheiro possam ser difíceis de negociar quando a volatilidade é baixa, existem oportunidades potenciais para as opções mais baratas durante os extremos do mercado. Quando os corretores estiverem concorrendo às saídas, considere a compra de opções OTM de baixa probabilidade e, em seguida, venda-as de volta quando os estoques subirem para seus alvos. O baixo custo pode ajudar a gerenciar o risco caso o estoque não se mova conforme o esperado.
A segunda parte desta série se concentrará em como o dinheiro “inteligente” tenta tirar proveito de opções baratas e fora do dinheiro, quando a volatilidade do mercado atinge níveis extremamente baixos.
Conhecimento: uma ferramenta importante.
Oferecemos aos nossos clientes uma experiência educacional excepcional usando recursos inovadores e interativos, incluindo vídeos, artigos, webcasts e eventos. Você pode aprender em seus próprios termos e se divertir enquanto está nisso.
Decisões, Decisões: Entendendo as Probabilidades das Opções.
A negociação de opções, como todos os investimentos, é sobre a tomada de decisão: pesar a recompensa potencial contra o risco potencial e as probabilidades dela. Mas não é.
Com Volatilidade De Volta à Cidade, Poderia Ser Curto Condor De Ferro Tempo.
Apenas 3 meses atrás, a volatilidade estava perto de baixas recordes. A ausência de prêmios de opções moderadas a elevadas tornou difícil justificar a venda de spreads verticais ou condores de ferro.
6 Exemplos Rápidos para Dominar a Opção Moneyness (ITM, OTM & # 038; ATM)
30 de janeiro de 2012.
As opções são classificadas em três categorias bem distintas, conhecidas como moneyiness das opções, e é importante conhecer esses tipos e o que eles significam antes de pensar em começar a negociar opções.
O moneyness da opção é categorizado como:
Criamos um útil e rápido tutorial em vídeo sobre moneyiness de opções encontrado no portal educacional que também recomendamos que você assista, para ajudá-lo a lidar com esse problema.
O moneyness em contratos de opções únicas é um conceito fundamental para dominar quando se está negociando e fica mais difícil de entender quando você começa a adicionar estratégias de opções sofisticadas ao mix, então é importante ter tempo para descobrir isso.
Isso não significa que o comerciante vai necessariamente lucrar - é uma descrição da posição do preço de exercício em relação ao preço da ação a qualquer momento.
Por exemplo, se você tiver uma opção de compra e o preço de sua ação for maior que o preço de exercício atual, essa opção é considerada dentro do dinheiro. Está apenas descrevendo a relatividade dos dois preços entre si e não a lucratividade do comerciante. Se você tiver uma opção de venda e o preço de exercício for maior que o preço da ação, sua posição estará dentro do dinheiro (veja os gráficos de exemplo abaixo)
Novamente, isso não significa que o trader perdeu dinheiro em uma negociação, ou que ele está fora do bolso, é uma descrição genérica de onde a greve e os preços das ações estão em relação uns aos outros, por exemplo. seu comércio particular.
Para uma posição ser considerada OTM, com uma opção de compra, o preço da ação precisaria ser menor do que o preço de exercício, e para uma opção de venda, o preço da ação precisaria ser maior do que o preço de exercício.
Isso significa que ambos os preços estão no mesmo nível e não é diferente se você está negociando em chamadas ou puts. Ele mostra uma paridade dos níveis de preços entre as ações e os preços de exercício e geralmente é um ponto de equilíbrio antes que as ações caiam ou subam.
As relações entre o ITM, o OTM e o ATM são usadas para ajudar a determinar o valor intrínseco, que é um fator-chave no preço das opções em geral. No geral. Um preço de opções é baseado em dois componentes - valor intrínseco e tempo / valor extrínseco, portanto, uma opção com valor intrínseco é In-The-Money e terá algum valor na data de expiração.
Você só precisa olhar para o comércio que está fazendo e considerar se esse comércio expiraria hoje, eu poderia ganhar dinheiro com isso. Se sim, este é o valor intrínseco. Tenha em mente também que todas as opções fora do dinheiro não têm valor intrínseco e expiram sem valor.
Aqui está o nosso guia rápido para moneyness opção:
In-the-Money (ITM)
Para uma opção de compra longa, a opção será considerada In-The-Money se o preço de exercício estiver abaixo do valor atual da negociação de ações no mercado.
No entanto, para uma opção longa, o inverso é verdadeiro & # 8211; a opção será In-The-Money se o preço de exercício estiver acima do valor atual da negociação de ações no mercado.
Out-of-the-money (OTM)
Então, se você tomar a lógica de que, para uma opção de compra longa, a opção seria considerada Out-of-the-money se o preço de exercício está acima do valor atual da negociação de ações no mercado.
Novamente, para uma opção de venda longa, é a postura oposta, então a opção seria Out-of-the-money se o preço de exercício estiver abaixo do valor atual da negociação de ações no mercado.
Treinamento em vídeo guiado no seu próprio ritmo com opções “trilhas” Alpha: A negociação de opções pode ser esmagadora se você não sabe por onde começar. Nossas “Trilhas” são cursos de aprendizado guiados que ajudam você a atingir suas metas.
Cada programa foi criado para ajudá-lo, independentemente da sua atual experiência de negociação de opções. Clique aqui para escolher sua trilha?
At-The-Money (ATM)
At-The-Money é quando o preço de exercício e o preço das ações são os mesmos, portanto, isso se aplica tanto às chamadas longas quanto às longas.
Com o At-the-Money, é raro ter opções com o mesmo preço de exercício das ações, então a maioria das opções considera que qualquer coisa dentro de alguns pontos é At-The-Money. É o ponto de inflexão & # 8220; & # 8221; entre uma opção sendo OTM e ITM.
O que acontece com opções curtas?
Os contratos de opção curta são apenas a imagem espelhada dos diagramas de pagamento de contratos longos acima. A maioria dos exemplos de moneyness das opções que temos aqui seria o contrário dos contratos de opções curtas.
Se você estiver interessado em aprender mais sobre negociação com opções curtas, sugerimos que você tire um tempinho para assistir a esses dois tutoriais em vídeo sobre chamadas curtas e curtas de nossa biblioteca de tutoriais em vídeo.
Se você tiver alguma dúvida sobre o dinheiro, por que não dar uma olhada no Answer Vault em nosso site: optionalpha / members / answer-vault, onde ouvimos as perguntas mais comuns feitas por nossos membros e compilamos as respostas para criar uma pergunta mais frequente. Seção de perguntas. Se alguém fez a mesma pergunta que você sobre dinheiro, a resposta será no cofre.
E como sempre, por favor, adicione seus comentários e sugestões abaixo!
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